股票配资114 常洛闻：韩国发了一份“崇美抑中”的报告，却预示了日本的必然衰败

常洛闻观察者网专栏作者股票配资114

“与其偏向中日任一方，都不如寻找各方能够和谐共处的方式；若存在可能的合作领域，应尽量降低冲突，并在条件允许的情况下积极发挥斡旋调解作用，这才是最理想的处理方法。”

这是李在明在12·3紧急戒严一周年之际发表特别讲话时提到的内容，也阐明了韩国在此次中日外交风波中的立场。

随着中日韩领导人会议告吹，韩国总统李在明试图“主动出击”，增强韩国与中国和日本的联系，并计划在明年1月促成访华、访日。

其实，李在明希望在中日之间保持平衡的想法很好理解，可韩国产业界的看法呢？

今年11月，韩国经济人协会发布了一份调查结果，调查内容是通过对出口销售额前1000的企业发出问卷，来整理和描述韩国企业眼中，韩国、美国、日本和中国的出口竞争力。这份报告显示的并不是真实的数据，而是韩国主流社会对世界的认知和预期。

在韩国人的感知和想象中，美国必须仍然是“地上神国”。但即使主观上希望对美国有所美化的同时，也不得不承认2030年左右，中美将在出口方面站在同一水平线上。而且哪怕是对美国有滤镜，站在美国的反共阵营中，与日本市场有密切关系的韩国人，也非常不看好日本的未来。这份从一开始就没打算追求客观的报告，恰恰折射出的是正在继续加速的、“暗示”转化为“大势”的过程。

具体看调查结果的话，被问及当前最大的竞争对手时，62.5%的韩企回答是“中国”，数量远超回答美国（22.5%）和日本（9.5%）的企业。如果将时间设定为2030年，回答“中国”的韩企比例还进一步提升到了68.5%。这其实意味着多数韩企认为，现有的世界产业格局不会发生大的变化，美国和日本曾经的技术优势，将会一直缓慢流失。

被问及当前最大的竞争对手时，62.5%的韩企回答是“中国”

2025年，以韩国为基数100，则美国的出口竞争力为107.2，中国为102.2，日本93.5。到2030年仍然以韩国到时候的情况为基数100，则美国的出口竞争力为112.9，中国为112.3，日本绝对值上升为95.0，但增幅将仅为悲观的1.5。

以韩国为基数100，则美国的出口竞争力为107.2，中国为102.2，日本93.5

笼统来说，韩国企业将主要压力源指向制造、出口、供应链，反映出对于中国同质赛道上，直接碰撞的巨大担忧。而上升的“竞争感知”，说明不仅是产能与价格，在技术和资本支撑的结构性扩张方面，韩国企业也将越来越没有优势和底气。美国的“高端位势”虽然能保持一段时间，但体系的萎缩不可避免，日本的退潮就是这种萎缩，和长期的产业结构、人口因素等国内因素交织的结果。

具体的行业方面，在韩国企业家的眼中，中国掌握着钢铁、通用机械、二次电池、显示器、汽车零部件的绝对优势，而且优势会越来越大。这些是规模经济与供应链深度最能形成护城河的板块，价格—产能—产业政策三者叠加，构成优势闭环。

这一点上，韩国人虽然已经算是“睁眼看世界”，但可能仍然对中国的潜力和未来估计不足。从工业基础来看，中国粗钢产量连续29年稳居全球第一。从能源来看，中国是全世界唯一的年度发电在10万亿千瓦时规模的国家。

廉价的能源，将会带来生产和生活的质变。工业革命时期，英国掌握了法国77倍的总蒸汽马力，推动英国成为了工业和军事的双料“头羊”。1920年，美国的总发电量566亿千瓦时，德国150亿千瓦时，英国85.4亿千瓦时，法国58亿千瓦时，给后来的战争走向埋下了伏笔。

2030年代，中国的可控核聚变将有实质性进展，加上雅江工程的推进，电的价格将进一步大幅下降。从给喜光植物火龙果增产，到给先进战斗机、乘波体战斗部做高速风洞试验都需要大量电能。在未来某一个时间点回看，近几年将全世界汽车格局搅得天翻地覆的电动汽车，将只是中国给世界带来的最小震撼。

而韩国人眼中，美国领先的维度主要是品牌、专业人才、核心技术，具体体现在上游研发与标准制定的优势，使其在利润分配环节保持“高地红利”，并通过金融与规则体系放大，这一路径虽然余威尚在，但被突破和替代只是时间问题。在这个过程中，随着人口结构变化和世界市场重构，日本的成熟制造集群将继续老化、创新转化效率下降、国内市场收缩，增长弹性将长期、持续性萎缩。

在这样一个东升西落的大趋势里，在产业经济方面，韩国有自己的算盘，也有自己的担忧。李在明政府成立后，各方面的不确定性消除，韩国2025年下半年连续6个月实现出口增长。2025年全年出口有望首次破7000亿美元大关。从增长来看，其中最大的支柱已经从能源、钢铁、造船分庭抗礼，变成了半导体一枝独秀。2025年前11个月，韩国半导体累计出口1526亿美元，已创下年度最高出口额纪录。同期除了半导体之外的其他品目出口额为4876亿美元，同比减少1.5%。

具体来看，15大主力出口品目中，除了半导体（19.8%）、汽车（2%）、船舶（28.6%）、生物保健（7%）、计算机（0.4%）有增长之外，一般机械（-8.9%）、石油制品（-11.1%）、石油化学（-11.7%）、钢铁（-8.8%）、汽车零部件（-6.3%）等其余10个品目均下滑。随着摩尔定律越来越难“榨油”，中国的闪存、内存技术越来越完善，处理器等核心技术突破也近在眼前。

虽然目前韩国三星半导体等企业仍然能和台积电站在一起，吃上“友岸外包”的政治饭，但韩国在上个时代选对了路线带来的半导体优势，正摇摇欲坠。这也侧面说明韩国人为何如此希望美国有足够的能力，能够维持现有的市场格局和市场优势。

NAND的全球份额

日本、韩国产业经济界高度关注长江存储、长鑫存储的发展，两家中国企业市占率都只有10%左右，但已经被看做最大竞争对手。

DRAM的全球份额

除了中国的规模优势、系统优势进入发力期之外，日韩对中国的产业经济还有一个共同的担忧，就是中国企业的内卷，迟早会殃及两国的企业。

韩国金融研究院高级研究委员池万洙12月7日发布了一份名为《中国企业的低价出口情况和结构调整展望》的报告，报告的核心结论，就是韩国与中国制造业供应链紧密相连，且世界市场激烈竞争，韩国难以避开中国产能过剩及低价出口的影响。作为产业结构重叠竞争的排头兵，应该早做打算。

韩国与中国制造业供应链紧密相连

按中国海关和其他的官方数据，中国的出口价格指数，按照重要品目（乘用车、二次电池、热轧钢板），和性质（资本财产、中间财产、消费财产）区分，与资本财、中间财相比，为刺激消费，而直接降价的趋势较为明显。但在报告中没有体现的是消费端的数据，是否包括了补贴。

在池研究员看来，中国出台的从发票期限、购置税，到新国标等一系列政策，都是为了引导电动汽车从价格竞争转为技术开发竞争，从内卷平滑过渡到出海。这一过程中，中国将成为电动车下一阶段的标准主导者，而期间外溢的产能将不可避免地对韩国市场构成冲击。

韩中的出口价格指数高度相关

韩中的出口价格指数高度相关，既是全球大势使然，也一定程度上说明韩国高度依赖中国的市场和供应链。说到具体措施，报告认为：一是在中国出口价格降幅较大的消费品领域，在质量和品牌方面与中国产品采取差异化竞争策略；二是在资本财和中间财行业，利用供应链内的相互依赖性与客户维持稳定的交易关系，比打价格战更为有效。但报告也承认，中国政府近乎苛刻的新的电动车标准，可能会刺激中国汽车企业出现新一轮的技术大爆发。

韩国现任政府仍然希望尽量延长战略模糊期，尽量推迟中美二选一的时刻到来。对于韩国企业来说，虽然可以暂时避免两扇门关一扇的极端情况，但也给更好地与中国企业合作和良性竞争带来了巨大的障碍。